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靠炒股成为有钱人靠谱吗?

发布日期:2019-08-27 12:00:01

1

20世纪初的时候,美国经济蒸蒸日上,正在崛起为一个未来的超级大国,各种资产的价格都在膨胀,炒房的、炒股的、投机倒把的,干什么都有,而且干什么都能挣到大钱。

当时的股票市场,被金融寡头、地下庄家所操纵,波动巨大,混乱无序。

这时,有两个人通过这次机遇走上了人生巅峰,利弗莫尔和江恩。

1901年,美股迎来牛市,利弗莫尔找人借了5000美元,很快就赚到了5万美元,并且随后的几年,他的资产越滚越大,到31岁的时候,总资产已高达500万美元。

利弗莫尔虽然是个投机者,但他从不追求快进快出的短线交易,认为操作越频繁、失误越多、失败的可能性越大,只有把握住关键的机会,提升准确率,然后通过加杠杆的方式放手一搏,才能赚到大钱。

但是不懂控制回撤,高的风险偏好让他在接下来几年破产了。

而江恩是个技术流,他认为股价不是杂乱无章的,是可以预测的

他的理论中关键的两条是:

第一,股市是有周期大趋势的,只可顺势而为,不可逆势操作;

第二,要想在股市中长期赚钱,就必须学会止损;

在牛市中,他的方法屡试不爽,并且被投资者捧上神坛,他的投资课程更是受到大家的疯狂追随,作为卖铲人,他也赚取了不菲的金额。

但是后来,随着股市萧条,江恩的技术法则也不在灵验,他的书开始滞销,1955年,江恩逝世,享年78岁,遗产仅余十多万美元,相当于一个普通美国中产阶层的财富。

2

在1929年的大熊市中,一些损失惨重的投资者洗心革面,幡然醒悟。

这时候,命途多舛的格雷厄姆站了出来。

他在深刻的反思中沉淀自我,在幽暗的岁月中写下了《证券分析》《聪明的投资者》等划时代的著作,奠定了自己基本面投资学派的“牛顿”地位。

晚年的格雷厄姆,在哥伦比亚大学开坛讲课,桃李遍天下,他学生中最知名的,毫无疑问是沃伦.巴菲特(Warren Buffett)。

他的核心思想主要有两点:

第一,注重安全边际。

第二,注重财务分析。

1950年,巴菲特刚好20岁,他意识到了技术面投机派的弊端,走上了价值投资者的科学道路,拜入格雷厄姆的门下。

初出茅庐之时,他遵循导师的理念,购买的都是具有安全效应的便宜股票,在10年的积累下轻松踏入百万富翁的门槛。

但是到1962年的时候,很多股票经过多年上涨,他发现股票已经不便宜,最终他选择押注在了一家濒临倒闭的纺织公司上:伯克希尔·哈撒韦。

随着二战结束,全球化贸易时代到来,美国纺织业在东亚廉价劳动力大军的冲击下节节败退,伯克希尔·哈撒韦的股价也就一路下跌,最终迎来了破产。

没有看清时代的大趋势,导致了巴菲特这次惨淡的收购经历,最终元气大伤。

3

与巴菲特相反,当时另一个人完全把握住了时代的步伐,他就是费雪。

二战以后,美国国运日隆,第三次科技革命爆发,那个时代的主旋律是成长股投资。

但优秀的成长股总是很贵的,它的投资逻辑和巴菲特遵循的“安全边际理论”“只买低价股原则”格格不入。

年轻的巴菲特,错过了一个时代。

而费雪持有最成功的两只股票,分别是德州仪器和摩托罗拉,分别给他带来了30倍和20倍的投资回报。

费雪有两条核心原则:

第一,买股票就是买公司,出色的公司在任何市场都只有5%左右,所以要买就买最优秀的公司。

第二,抱着套牢三年的原则,长期持有。

如果发现当初的判断出现了错误,坦诚面对,立即离开,转战前途更值得看好的公司。

卖出的理由,只跟企业的成长前景有关系,而跟自己的股票涨跌幅没有任何关系。

4

时间进入20世纪70年代,美国遭遇苏联在太空与军事上的挑战,经济上又被日本和德国的崛起风头所盖过,国内通货膨胀高企,美元贬值,危机重重,而股市更是长达十年的低迷。

邓普顿和戴维斯两位投资大师开始锋芒毕露。

1968年,邓普顿放弃了美国国籍、移居加勒比海上的小岛巴哈马,远离了美国,他更加宏观、中立地审视全球经济。

因此他发现了德国、日本等经济体在战后复兴过程中的绝佳投资机会,也抓住了美国汽车业被日本冲击的危机,在1978年福特濒临破产时大量买入;

最终,他所管理基金的年均收益率高达18.3%,远高于同期的美股指数。

邓普顿有一句名言:“行情总在绝望中诞生,在怀疑中成长,在乐观中成熟,在兴奋中死亡。最悲观的时刻正是买进的最佳时机,最乐观的时刻正是卖出的最佳时机。”

至于戴维斯,他专注于买保险股,那时候的保险行业,和历史悠久的银行股不同,正处于青春勃发的成长期。

他依靠五六十年代的牛市行情完成了原始积累;

待六十年代中美股泡沫泛滥的时候,他又果断的转战日本,买入日本股市中新兴的保险股,再一次复制了美股的成功业绩。

“在低市盈率时(熊市)买入潜力股票,随着市盈率的抬升和利润的增长,股票的价格会倍数增长,相反股价也会倍数下跌。”

这便是著名的戴维斯双击和双杀(复利投资法则)。

5

1978年,IBM推出了PC电脑产品,并引入了英特尔芯片和微软的BASIC软件,从此拉开了全球计算机产业的2.0纪元。

借着这股科技创新的力量,美国重拾复兴势头,在与苏联的争霸较量中形势逆转,成长股投资再次成为了时代的主旋律。

性格截然相反的巴菲特和芒格走到了一起,成为他们终生事业的转折点。

巴菲特问:

“我一生恪守安全边际法则,但看着安全的低估值股票里,竟也有如此大坑的价值陷阱,请问先生如何能破之?”

芒格回复道:

“我这里有三条锦囊:

第一,与其把时间与精力花在购买廉价的烂公司上,还不如以合理的价格投资一些好企业。

第二,如果一家公司的成长性足够好,即便股价高一点,也是值得买入的。

第三,投资股票,不仅是买的这家公司的行业机会、产品与商业模式,更重要的是这家公司的管理层是否是一群有抱负、善管理的人,如果是的话,即使价格再高出2-3倍,也是便宜的价格。”

巴菲特闻之,醍醐灌顶。

二人联手之后,巴菲特的投资方法论就升级了。

他不再纠缠于低价烟蒂股,而是选择优质的、具有稳定成长性的好公司、以合理的价格去投资。

后来的事情,大家读耳熟能详了,我们重点说说回报率最高的5只股票——

穆迪,1368%;

可口可乐,1312%;

美国运通,1069%;

比亚迪,745%;

高盛,343%。

这些股票的持有时间都足够漫长,动辄十年以上。

其中最长情,持有时间30年的两只股票,是美国运通和可口可乐。

6

通过回顾美国投资界的历史,我们不难发现,一个牛市能成就一个神话,但是牛市的破灭,也可能让神话成为黄粱一梦,因此想成为有钱人单靠牛市还不够。

投资获得十几倍甚至百倍收益的背后,他们的逻辑都是投资中长期具有优秀成长性的公司,陪伴公司一起成长。

那中国会不会有这种机会?

答案是肯定的。

目前,恰好中国就处于一个遍地黄金的时间段。

靠炒股成为有钱人靠谱吗?

A股上证指数在过去的30年中,经历过5轮大的周期波动,每一轮的底部都在逐步的抬升。

给投资者带来丰厚回报的个股也绝不是少数,在消费品中,酒类的贵州茅台已经实现10年10倍,奶制品伊利股份算上现金分红,十年前的价格甚至能达到负数。

其实周围的投资机会就在我们身边,可是无数投资者却浑然不知。

结合中国目前投资者的现状和美国大师们的理念,君临总结了一些投资A股的规律:

1.投资赛道、前景双好的个股。

2.挑选中长期有安全边际和优秀成长性的股票。

3.不断学习新出现的事物和概念,每次大的机遇必然产生于新事物中。

4.了解透一个好股票,才能长期持有他并且赚取不菲的收益。

5.政策在股市中具有指导意义。

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