正文

返回 导航

利用基金把握中长期机会

发布日期:2019-08-24 12:00:01

利用基金把握中长期机会

作者:tommy价值投资

来源:雪球

说来也是10多年前的事情了,还记得那是2007年的夏天,南方天气的湿热让人躁动难耐,一如股市的火热。“10000点不是梦”,这是当时所有人的期盼,大家打招呼时难掩的兴奋在眼光中跳动。楼主在那时候进入了股市,后续的故事现在看来毫不意外,记忆刻入脑中,进而塑造了我们的投资风格,从那时起,楼主接受了投资领域启蒙的一课,投资风格也渐趋保守。

股市是这样,跟股市有着紧密关联的基金市场也不例外。说件让楼主深有感触的小事儿,当时学校里有个复印店的老板,跟楼主一来二去也厮混得熟了,不时也谈起股市和基金,毕竟在当时股市不断冲刺万点的氛围中,投资是最热络的话题。他,为人深沉,不苟言笑,偶尔弹弹烟灰,表情总是显得深思熟虑和凝重。“股市在这个位置风险太大了,还是买基金靠谱些”。在阴凉的小小复印店,他像是掌握了投资秘籍的隐者。楼主当时也懵懂,略略点头,不置可否。他在股市6000点附近陆续买了20万的基金,这对当时还在读大三的楼主来说算是一笔巨款了。一年多之后,股市跌入谷底,他的20万基金也变成了个位数。“我等解套了就把基金清掉”,他还是不变地深沉,只是烟似乎抽得更多了。

利用基金把握中长期机会

基金,尤其是偏股型基金,风险也是如狼似虎。这是10年前楼主对基金的最初印象。这些年在股市摸爬滚打,楼主对基金的认识也有所加深。希望以短线甚至超短线的思路去玩基金的人,命运是注定的,他们不懂基金,也没有兴趣去研究基金,对他们来说,基金跟股票一样,只是一个可以炒作的代码,这样的人不适合买基金。在楼主看来,基金是一种应该长期配置、且有着相对宏观运行规律的投资品类。买基金需要耐心和中长期的经济洞察力。

基金门类繁多,有覆盖指数的,有关注行业的,有偏股的,有偏债的,也有股债混合的,不一而足。怎么选择基金,也让人头疼,甚至比单纯买股票还复杂。买股票只需深入地去了解这家企业,而买基金则需要研究经济周期与宏观因素,把握行业与经济发展的客观规律。(当然,把基金当作炒作代码的情况除外,楼主说的是“正经”的投资)

楼主认为有四类人可以买基金:

(1)擅长研究宏观货币因素、经济周期,并且对经济周期与股市关系有深入了解的人,可以在经济的低谷或经济复苏的初期买入指数基金。因为A股、基金受资金面的影响极大,经济发展对资金的吸收会影响到流入股市、基金的资金量。在资金面相对宽裕之时、在经济的低谷或经济复苏的初期,经济发展能吸收的资金量有限,资金在客观上流入股市、基金或楼市,导致这些市场的繁荣,这些市场也由此领先于经济的繁荣(所谓的经济晴雨表也由此产生)。

(2)对某一行业或某些行业有深刻认知的人,可以根据行业的景气程度买入对应的行业基金。

(3)风险极其厌恶,但又不甘心于银行理财的低收益的人,可以买入波动相对较小的偏债型基金。

(4)第四类人,靠PE、PB、ROE、股息率等指标来简单判断基金的低估与高估,从而做出投资决策。严格来说,这类人其实是走了一种捷径。这种捷径也有成功案例,像@银行螺丝钉,想必效果也算不错。楼主认为这些指标是经济或行业周期的一种表征,可以作诊断之用,但周期的长短、均值回归的时间点等关键问题依然悬而未决。

目前,我们讨论了基金的风险、基金的粗略分类、哪类人适合购买哪类基金等问题。想必很多小白只想知道怎么动手开始操作,在这个快餐的时代,没有时间和精力去深入研究。如果是这样的话,楼主有几点买基金的小贴士送给大家:

(1)如果钱比较多又不想费心研究,就去选择私募基金(私募基金比公募基金的投资门槛较高),但自己一定要认可该私募基金的投资理念和投资风格才行,不然很难保持心态平和。

(2)如果钱不多又不想费心研究,就按PE、PB、ROE、股息率等指标来做简单判断。但也需要耐心持有,不能指望一夜暴富。

(3)基金规模与好坏没有直接关系,关键还是看操盘人的水平。

另外,祝大家搞基成功。

(本文为雪球联合富国沪深300增强、南方中证500、价值基金、大成中证红利、中邮中证价值发起#买基有攻略#有奖征集活动,欢迎对该话题感兴趣的朋友在雪球App参与征文)

利用基金把握中长期机会

点击阅读全文

猜你喜欢